Народный портфель ИИ -23,39%

Narodniy Portfel

Получил свежий снимок котировок MOEX ISS. Использую его как источник цен для переоценки портфеля, сохраняя количество акций, цены покупки и денежный остаток из предыдущего отчёта.

В файле есть котировки всех пяти текущих позиций: HEAD, T, MOEX, YDEX и SBER. Ниже пересчитаю их стоимость по этим ценам.

Вставленный Markdown.md

Содержание

1. Обновлённые котировки и позиции

Цены из предоставленного снимка MOEX ISS; дата и время формирования самого снимка в файле не указаны.

Тикер	Цена, ₽	Стоимость позиции, ₽	Прибыль / убыток, ₽	Доля
HEAD	2 641,00	132 050,00	−27 282,00	17,23%
T	268,52	134 260,00	−22 490,00	17,52%
MOEX	153,91	38 477,50	−2 147,50	5,02%
YDEX	3 373,00	114 682,00	−28 347,84	14,97%
SBER	289,89	189 877,95	−19 610,70	24,78%
Акции всего		609 347,45	−99 878,04	79,53%
Денежный остаток		156 864,70	—	20,47%
Портфель всего		766 212,15		100%

Доходность отдельных акций рассчитана относительно их стоимости покупки по указанным средним ценам. Комиссии и дивиденды не учитывались.

2. Итог эксперимента

Текущая стоимость портфеля

766 212,15 ₽

Результат от 1 000 000 ₽

−233 787,85 ₽

Доходность от начала

−23,38%

Старт эксперимента: 09.11.2025. Целевой ориентир: 25% годовых.

По сравнению с предыдущим снимком, где стоимость портфеля составляла 766 142,65 ₽, новая расчётная стоимость выше на 69,50 ₽. Это изменение рассчитано по обновлённым котировкам при неизменном количестве акций и денежном остатке.

3. Что изменилось в оценке

HEAD: стоимость позиции немного выросла относительно предыдущего снимка, но убыток от покупки остаётся существенным.
T: цена 268,52 ₽; позиция остаётся убыточной примерно на 14,35%.
MOEX: убыток около 5,29% — наименьшая просадка среди пяти открытых позиций.
YDEX: сохраняется крупнейший убыток в рублях среди открытых акций — около 28,3 тыс. ₽.
SBER: остаётся крупнейшей позицией портфеля с долей 24,78%.

Главный вывод: пока не стоит совершать массовые покупки или продажи только из-за просадки на 23,38%. У компаний разные перспективы, поэтому решения нужно принимать по каждой позиции отдельно.

4. Что показывают последние доступные результаты

SBER — Сбербанк

Фундаментально устойчив

По данным за девять месяцев 2026 года, чистая прибыль по РСБУ выросла на 18,2%, до 1,501 трлн ₽, рентабельность капитала составила 23%. При этом расходы на резервы выросли на 41,4%, поэтому важно следить за качеством кредитного портфеля.

Решение: удерживать, пока не увеличивать позицию. Доля почти 25% слишком велика для одной компании.

T — Т-Технологии

Рост бизнеса

Во II квартале выручка выросла на 27% год к году, операционная чистая прибыль — на 25%, ROE составил 28,1%. Компания также планирует консолидировать банк «Точка»: сделка предполагает допэмиссию и денежное финансирование.

Решение: удерживать. Следить за условиями завершения сделки, эффективным размытием долей и динамикой прибыли на акцию. Увеличивать долю пока не нужно.

YDEX — Яндекс

Сильный рост результатов

Во II квартале выручка выросла на 16%, скорректированная EBITDA — на 35%, скорректированная чистая прибыль — на 56%. Следующая важная контрольная точка — результаты за III квартал, запланированные на 29 октября.

Решение: удерживать, не усреднять до выхода отчётности. Проверить, сохраняются ли темпы роста и маржинальность.

HEAD — HeadHunter

Нужна проверка результатов

Следующая публикация финансовых результатов за III квартал запланирована на 13 ноября 2026 года. До неё важно оценить динамику рынка труда, спроса на подбор персонала и прибыльность бизнеса.

Решение: пока удерживать, не усреднять автоматически. Пересмотреть позицию после отчёта.

MOEX — Московская биржа

Наблюдать

Во II квартале комиссионные доходы составили 22,3 млрд ₽, чистый процентный доход — 11,9 млрд ₽, чистая прибыль — 15,8 млрд ₽. Следующий ориентир — результаты за III квартал, ожидаемые в конце октября.

Решение: удерживать. Текущая доля невелика, но увеличивать её стоит после проверки новых результатов и перспектив торговой активности.

5. План действий на ближайшие недели

Период	Событие	Что проверяем
29 октября	Отчёт Яндекса за III квартал	Рост выручки, EBITDA, маржинальность
31 октября	Ожидаемые результаты Сбербанка за 9 месяцев по МСФО	Прибыль, резервы, рентабельность капитала
Конец октября	Ожидаемая отчётность MOEX за III квартал	Комиссионные и процентные доходы
13 ноября	Отчёт HeadHunter за III квартал	Спрос на подбор персонала и прибыльность

Даты публикаций могут измениться; календарь предварительный.

6. Что делать с денежным резервом

Доступно около 156,9 тыс. ₽, или 20,47% портфеля. Я бы пока не направлял всю сумму в рынок.

Предварительная тактика:

Не покупать сейчас дополнительно SBER, T, HEAD и YDEX: четыре позиции уже формируют около 74,5% портфеля.
Не продавать акции только из-за убытка: решение должно зависеть от ухудшения фундаментальной картины, а не от средней цены покупки.
Сохранить резерв до публикации ближайших отчётов. После них можно сравнить результаты компаний и выбрать одну-две лучшие идеи, включая бумаги за пределами текущего портфеля.
Проверить дивиденды и денежные поступления: это необходимо для точного расчёта общей доходности эксперимента.

7. Итоговое решение

На текущем этапе мой предварительный выбор — удерживать все пять позиций, не усреднять автоматически и пока не использовать денежный резерв. Это не означает, что все акции одинаково привлекательны: SBER требует контроля концентрации, T — контроля сделки с «Точкой», HEAD — подтверждения устойчивости результатов, а YDEX и MOEX — проверки новых отчётов.