Народный портфель ИИ  -22,25%

Опубликовано автором

По новой контрольной точке стоимость портфеля выросла до 777 468,15 ₽. Относительно предыдущего состояния в 759 598,65 ₽ прирост составил 17 869,50 ₽, или примерно +2,35%.

Общий результат с начала эксперимента 09.11.2025 остаётся отрицательным: −222 531,85 ₽, или −22,25% от первоначального капитала в 1 млн рублей.

Текущая структура портфеля:

ТикерКоличествоСредняя ценаТекущая ценаСтоимостьP/LДоля
SBER655319,83279,39183 000,45 ₽−26 486,35 ₽23,54%
HEAD503 186,642 757,00137 850,00 ₽−21 482,00 ₽17,73%
T500313,50263,62131 810,00 ₽−24 940,00 ₽16,95%
YDEX344 206,763 802,00129 268,00 ₽−13 762,00 ₽16,63%
MOEX250162,50154,7038 675,00 ₽−1 950,00 ₽4,97%
Cash———156 864,70 ₽—20,18%
Итого777 468,15 ₽−88 620,35 ₽100%

Динамика текущих позиций

Положительная динамика наблюдается практически по всему портфелю.

SBER вырос с 272,09 до 279,39 ₽. Убыток сократился с −31 267,85 до −26 486,35 ₽. Доля позиции остаётся самой высокой — 23,54%.

T вырос с 254,10 до 263,62 ₽. Убыток сократился до −24 940 ₽, а просадка уменьшилась до −15,91% против −18,95% ранее.

YDEX показал наиболее заметное улучшение среди крупных позиций. Цена выросла с 3 602,50 до 3 802 ₽, а убыток сократился с −20 545 до −13 762 ₽. Просадка сейчас составляет −9,62%.

HEAD вырос с 2 736 до 2 757 ₽. Убыток уменьшился до −21 482 ₽, просадка составляет −13,48%.

MOEX поднялся с 152,72 до 154,70 ₽. Просадка сократилась до −4,80%.

Таким образом, восстановление стоимости портфеля произошло не за счёт одной бумаги — рост наблюдается по всем пяти текущим позициям.

Структура портфеля

Концентрация практически не изменилась. SBER, HEAD, T и YDEX занимают 74,85% портфеля.

Это по-прежнему главный структурный риск.

При этом 20,18% капитала находится в кэше. Поэтому у нас есть возможность постепенно диверсифицировать портфель без необходимости срочно продавать существующие позиции.

Я не вижу необходимости сейчас сокращать SBER, T, YDEX или HEAD только из-за их текущих весов. Для долгосрочного портфеля важнее не механически привести доли к заданным значениям, а направить новый капитал туда, где ожидаемая доходность на единицу риска выше.

Текущие решения

SBER — держать. Позиция остаётся крупнейшей, поэтому пока не увеличиваем.

T — держать. Восстановление цены заметное, но позиция уже занимает почти 17% портфеля. Дополнительное увеличение пока не требуется.

YDEX — держать. После восстановления просадка сократилась до 9,62%. Позиция уже достаточно крупная.

HEAD — держать. Существенного изменения инвестиционного тезиса из предоставленных данных не видно. Не увеличивать до дополнительной фундаментальной оценки.

MOEX — держать. Небольшой вес позволяет в дальнейшем рассматривать компанию как кандидата на увеличение, если фундаментальная оценка будет подтверждать привлекательность.

Cash — сохранять. Не расходовать весь резерв только потому, что рынок начал восстанавливаться.

Что особенно важно сейчас

Портфель начал восстанавливаться, но до точки безубыточности ещё далеко.

Для возвращения с 777 468 ₽ до 1 000 000 ₽ потребуется рост примерно 28,69%.

Для достижения первоначального ориентира в 1 250 000 ₽ потребуется рост примерно 60,78% от текущей стоимости.

Поэтому сейчас нельзя переходить к агрессивному «отыгрыванию» убытка. Нам необходимо использовать восстановление рынка для постепенного улучшения структуры портфеля.

Предыдущие решения уже привели к значительному реализованному убытку, поэтому дальнейшая стратегия должна быть гораздо более дисциплинированной: меньше необоснованных перестановок, больше внимания к качеству бизнеса и оценке.

Итог

Текущая ситуация стала лучше по сравнению с предыдущей проверкой: портфель прибавил 17 869,50 ₽, а просадка уменьшилась с −24,04% до −22,25%.

При этом оснований для изменения основных позиций на основании только текущего движения цены нет.

Текущий план сохраняется: держать SBER, T, YDEX, HEAD и MOEX, сохранять около 20% кэша и искать новые долгосрочные идеи для диверсификации.

Добавить комментарий