Содержание
Причины потенциального роста акций
Рост прибыли:
- В 2022 и 2023 годах банк увеличил прибыль за счет торговли ценными бумагами и валютой.
- Увеличение капитала позволило повысить дивиденды: с 20% прибыли до 2022 года до 30% в 2022 году и 40% в 2023 году.
- Прогнозируется, что в 2024 году на дивиденды будет направлено 50% прибыли.
- За первый квартал 2024 года банк заработал 13 млрд рублей чистой прибыли, ожидаемая годовая прибыль — 48 млрд рублей, что дает дивиденды около 54 рублей на акцию.
Оценка акций:
- При прогнозной прибыли в 48 млрд рублей, банк оценивается в 3,3 прибыли, что ниже среднего по сектору, что делает акции привлекательными для инвесторов.
Выкуп акций нерезидентов:
- Зарубежные фонды из недружественных стран владеют более 20% акций банка.
- Возможен выкуп этих долей банком с дисконтом, что может потребовать разрешения правительственной комиссии и создать дополнительный потенциал роста акций.
Инвестиционная идея
Аналитики Газпромбанк Инвестиции прогнозируют рост акций Банка Санкт-Петербург на 24% в течение года. Основные риски: снижение кредитования из-за высокой ключевой ставки и рост отчислений в резервы выше ожидаемого.
Идея от Газпромбанка
Посмотреть реализацию этой идеи
