Кратко:
МСФО — международный стандарт, который облегчает анализ компаний инвесторами.
РСБУ — российский стандарт, используемый для налоговой отчетности.
Отчеты можно найти на официальных сайтах или специальных сервисах.
РСБУ и МСФО имеют различия в подходах к расчету показателей и консолидации, поэтому данные могут отличаться.
Оба отчета помогают более глубоко проанализировать компанию.
Содержание
Что такое МСФО
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) представляют собой набор правил и указаний, которым предприятия обязаны следовать при составлении своих финансовых отчетов. Эти стандарты регулируют формат представления информации в отчетах и устанавливают применение различных финансовых терминов и показателей.
Цель МСФО
МСФО способствуют повышению сопоставимости финансовой информации между компаниями и странами, облегчая инвесторам и аналитикам понимание финансового положения компаний и принятие осознанных решений по инвестированию или покупке акций компаний. Кроме того, МСФО способствуют увеличению прозрачности финансовой отчетности и уменьшению риска манипуляций с финансовой информацией, предпринимаемых компаниями.
Существует множество стандартов МСФО, которые охватывают разнообразные аспекты финансовой отчетности. Среди наиболее известных стандартов можно назвать IAS 1 (отчетность о финансовом положении), IFRS 15 (доходы от договоров с клиентами) и IAS 36 (порядок оценки активов). Все эти стандарты составляют единую систему МСФО и направлены на обеспечение ясности и достоверности финансовой отчетности компаний по всему миру.
Кому полезны МСФО?
МСФО представляют собой международные стандарты финансовой отчетности, применяемые во многих странах мира. Обычно МСФО используются крупными компаниями, ведущими международную деятельность и занимающимися международной торговлей.
Использование МСФО обеспечивает компаниям общую основу для финансовой отчетности и дает возможность сравнивать свои финансовые показатели с другими компаниями, применяющими МСФО. Это позволяет инвесторам и аналитикам более точно оценивать финансовое состояние компаний и принимать обоснованные решения о вложениях.
Банки, кредиторы, аудиторские фирмы и государственные органы также используют МСФО для регулирования и контроля финансовой деятельности компаний. Это способствует повышению прозрачности и открытости финансовой отчетности и уменьшению рисков для всех заинтересованных сторон.
Кроме того, использование МСФО может быть полезным для компаний, планирующих выход на международный рынок и привлечение иностранных инвесторов. Этот стандарт учитывает особенности международной финансовой отчетности и увеличивает привлекательность компании для потенциальных инвесторов.
Преимущества использования МСФО
Улучшение прозрачности и сравнимости отчетности
Одним из главных преимуществ применения МСФО является повышение прозрачности и сравнимости финансовой отчетности компаний. МСФО включают строгие правила и стандарты, обеспечивающие точность и открытость отчетности. Это помогает инвесторам и аналитикам более точно оценить эффективность деятельности компаний и сравнивать их с конкурентами.
Привлечение большего числа инвесторов
Использование МСФО способствует привлечению большего числа инвесторов, так как это говорит о серьезности и надежности компании в глазах инвесторов. Компании, следующие МСФО, предоставляют более точную и прозрачную финансовую отчетность, что может привлечь больше инвесторов и увеличить объем инвестиций.
Повышение эффективности управления
Использование МСФО также способствует повышению эффективности управления. Компании, следующие МСФО, имеют точную и актуальную финансовую отчетность, что упрощает управление и планирование внутри компании. Прогнозирование будущих финансовых результатов становится более точным, и компания может быстро реагировать на изменения в экономике или на рынке.
Международное признание и стандарты
Компании, которые следуют МСФО, приобретают преимущество в международном узнавании и стандартизации. Применяя МСФО в своей отчетности, компания может быть уверена, что ее финансовые отчеты будут понятны и признаны в любой стране мира. Это предоставляет компании возможность более свободно развиваться и расширять свою деятельность за рубежом.
Состав МСФО
МСФО представляет собой объемный документ, содержащий более 100 страниц. Этот факт часто вызывает беспокойство среди новичков-инвесторов.
Однако фактически вся существенная информация, которая может понадобиться для изучения эмитента, расположена на первых 5-6 страницах. Остальная часть представляет собой лишь разъяснения к отчетам.
Отчет о финансовом положении
Этот отчет также известен как баланс. В нем содержится информация о том, какими активами обладает компания и как они были сформированы.
Баланс разделен на две секции:
- Активы.
- Пассивы.
По сути, первая секция описывает то, что принадлежит компании, а вторая — какие средства были использованы для получения этих активов. Важное правило — сумма стоимости активов должна быть равной пассивам.
Активы включают в себя денежные средства, дебиторскую задолженность, основные и нематериальные активы, патенты, лицензии, товарно-материальные ценности на складах и т.д.
Отчет о прибылях и убытках
Этот отчет содержит данные о финансовых результатах компании за отчетный период:
- Выручка от продажи товаров и услуг.
- Себестоимость товаров и услуг.
- Валовая прибыль, т.е. разница между выручкой и себестоимостью.
- Прибыль от продаж — валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.
- Прибыль до налогообложения.
- Чистая прибыль.
Чаще всего инвесторы обращают внимание на выручку и чистую прибыль в данном отчете. Сущность этого документа заключается в том, как из выручки получается чистая прибыль, т.е. как компания развивается в своей отрасли и какие финансовые результаты достигнуты.
Отчет о движении денежных средств
Этот документ демонстрирует, как распределялись денежные средства, полученные компанией.
Отчет состоит из трех разделов:
- Движение средств от операционной деятельности, который показывает, приносит ли основная деятельность компании деньги.
- Движение средств от инвестиционной деятельности, включающей долгосрочные вложения.
- Движение средств от финансовой деятельности компании, где указываются выплаченные дивиденды.
Отчет о совокупном доходе
Этот отчет может представлять собой как отдельный документ, так и включаться в отчет о прибылях и убытках. Если он выделяется в качестве самостоятельного документа, первая строка обычно указывает чистую прибыль компании, а ниже приводятся различные статьи, отражающие другой совокупный доход.
Этот дополнительный доход может включать курсовые разницы, доходы и расходы от переоценки нематериальных активов и основных фондов, а также доходы и расходы, связанные с хеджированием рисков.
Отчет об изменениях в капитале
Согласно правилам МСФО, этот отчет может быть представлен в двух форматах:
- Отчет, отражающий все изменения в капитале без исключения.
- Отчет, отображающий все изменения, за исключением операций с акционерами, связанных с взносами в капитал и выплатами дивидендов.
Как использовать МСФО для новичков
Зачем вообще изучать эти отчеты:
- Для анализа развития компании.
- Для получения данных для расчета мультипликаторов.
- Для предварительного расчета размера дивидендов, еще до их оглашения советом директоров.
Как найти отчеты:
Можно найти отчеты на официальных сайтах компаний в разделах «Инвесторам» или «Акционерам». Но это долгий способ, так как нужно заходить на сайт каждой компании.
Для удобства можно использовать сайт Центра раскрытия корпоративной информации (https://www.e-disclosure.ru/poisk-po-kompaniyam).
Как использовать сайт:
- Выберите вкладку «Поиск по компаниям».
- Введите название компании в поле поиска и нажмите «Искать». Учтите, что среди результатов могут быть дочерние организации.
- Перейдите на страницу нужной компании, где будет всё: описание, документы, отчеты за последние годы по МСФО и РСБУ.
Что интересно инвестору:
- Чистая прибыль.
- Прибыль на акцию.
- Себестоимость.
- Выручка.
- Капитальные вложения.
- Активы и пассивы компании.
На основе этих данных можно самостоятельно рассчитать мультипликатор EBITDA, который поможет оценить эффективность компании:
EBITDA = Чистая прибыль + Налоги — Возмещенные налоги + Проценты — Полученные проценты + Амортизация — Переоценка активов
На основе EBITDA можно вычислить другие мультипликаторы:
- Рентабельность по EBITDA — показывает эффективность деятельности компании.
- EV/EBITDA — помогает определить переоценку или недооценку компании.
- ND/EBITDA — показывает уровень задолженности.
Кроме того, данные из отчетов позволяют вычислить мультипликаторы ROE, P/E, P/BV, P/S.
РСБУ:
РСБУ — это стандарты бухгалтерского учета, применяемые в России. Они нужны для правильного начисления налогов.
Различия МСФО и РСБУ:
- МСФО предназначены для инвесторов, а РСБУ — для налоговых органов.
- РСБУ предписывают составлять отчеты каждой компании отдельно, даже если она дочерняя. МСФО позволяют объединять данные материнской и дочерних компаний.
- Есть различия в регламентации, методах оценки, классификации статей и применении профессионального суждения.
Вывод
МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) – это набор правил и инструкций для составления финансовых отчетов компаний. Они обеспечивают единый формат и стандарты, что позволяет сравнивать финансовую информацию между разными компаниями и странами. Применение МСФО способствует повышению прозрачности и снижению рисков манипуляций с данными. Эти стандарты полезны инвесторам, аналитикам, банкам и государственным органам для оценки финансового состояния и контроля. Введение МСФО также способствует привлечению международных инвесторов и облегчает компаниям вход на глобальный рынок.