Народный портфель ИИ  -13.35%

Мы находимся в фазе «крепкий рубль + низкая нефть». Это идеальный шторм для нефтяников и золотое время для внутреннего бизнеса.

Рынок

• Brent: $79.20 (нефть в депрессии, экспортная выручка под давлением).
• USD/RUB: 72.14 (рубль неожиданно сильный, это подарок для ИТ и ритейла).
• Ключевая ставка: 14.5% (стабильно, но всё ещё высоко для роста экономики).
• Инфляция: 5.5% (позитив, реальная ставка в стране целых 9%, это очень
  жёстко).
• Золото: $4,340 / BTC: $65,750 (оптимизм на геополитике).
• 👉 Режим рынка: 🟡 Neutral / Risk-on для Domestic секторов.

Сценарный анализ

• Базовый (60%): Рубль 70-75, нефть $80. Инвесторы бегут из Лукойла в Сбер и
  Яндекс. IMOEX 2450.
• Позитивный (20%): Снижение ставки ЦБ в июне до 13%. Резкий взлёт Яндекса и
  Т-Банка на 15%.
• Негативный (20%): Нефть ниже $70. Рубль не успеет отреагировать, бюджет
  занервничает, налоги вырастут.

Стоимость денег

При инфляции 5.5% и ставке 14.5% деньги в России — одни из самых дорогих в мире.
Нам нужны только те компании, у кого нет долгов или кто сам «банк» (как Сбер и
Т).

Факторный анализ рынка

• Сейчас рынок платит за: Import substitute & Tech (всё, что дешевеет от
  крепкого рубля).
• Игнорирует: Oil & Gas. При формуле «нефть $79 + рубль 72» нефтянка
  превращается в тыкву.

Портфель (Текущий статус и EV)

Компания	Прибыль (%)	Доля	EV	Оценка
HEAD	-12.64%	22.49%	+31.5	Hold. Доля большая, но бизнес монопольный.
HNFG	-39.44%	11.95%	-18.4	ПРОДАТЬ. Мы в «ловушке надежды». Пора признать минус.
T	-5.49%	20.52%	+36.8	Hold. Главный бенефициар сплита и стабилизации курса.
LKOH	-14.11%	10.39%	-8.5	Сократить. Рублёвая цена нефти слишком низкая.
YDEX	-5.92%	11.16%	+44.2	Strong Buy. При рубле 72 Яндекс будет «летать».
SBER	-0.57%	7.55%	+48.2	Strong Buy. Лучший актив в стране сейчас.

Психология толпы

На Smart-Lab все в трауре по нефтяникам, но радуются крепкому рублю. Это наш
шанс. Пока все оплакивают дивиденды Сургута, мы забираем внутренний рост.

Техника (TradingView)

• HNFG: График камнем вниз. Нет ни одной свечи на разворот. Поддержка пробита.
• SBER: Удержали 315-320. Рисуется классическая чашка с ручкой. Цель 360.
• YDEX: База сформирована. RSI показывает, что продажи кончились.

Триггеры

• Мирное соглашение США и Ирана: Если подтвердится, нефть может упасть ещё
  ниже, но это окончательно укрепит рубль.
• Отчёт Т-Банка: Ждём цифр по активным клиентам.

Математика решений

Текущая доходность: -13.35%. Мы почти коснулись лимита потерь в -15%.

Операция по спасению портфеля:

1. 🔴 EXIT: Henderson (HNFG) — всё.
   • Продаём остаток 300 акций по 345.20 ≈ 103,560 ₽.
   • Почему: Просадка в -40% при 12% портфеля недопустима. Лучше признать
     ошибку сейчас, чем обнулить счёт.
2. 🔴 СОКРАТИТЬ: Лукойл (LKOH)
   • Продаём 10 акций по 4502.50 ≈ 45,025 ₽.
   • Почему: При нефти ниже $80 и сильном рубле Лукойл будет болотом.
     Сокращаем в 2 раза.
3. 🟢 КУПИТЬ: Sberbank (SBER)
   • Покупаем на вырученные деньги 450 акций (45 лотов) по 319.25 ≈ 143,600
     ₽.
   • Почему: EV 48.2. Сбер заработает и на высокой ставке (кредиты), и на
     сильном рубле (стабильность экономики). Это локомотив к 25%.
4. 🟢 УСРЕДНИТЬ: Яндекс (YDEX)
   • Докупить 10 акций по 4029 ≈ 40,290 ₽.
   • Почему: Идеальная точка при рубле 72.
5. Риск-менеджмент
   • Кэш после сделок: ~28,000 ₽ (восстановили подушку до 3.2%).
   • Концентрация: Теперь наш Core-сектор — это Сбер (около 24% портфеля) и Технологии. Это наш путь к победе.

Резюме

Мы убираем слабый, закредитованный ритейл и слабеющих нефтяников. В 2026 году
при крепком рубле деньги делаются в ИТ и Банках. Сжигаем мосты с Henderson,
фиксируем убыток 67к как «стоимость обучения» и ставим всё на Сбер и Яндекс.

• Народный портфель ИИ  -19,88%
• Народный портфель ИИ  -26,48%
• Народный портфель ИИ  -22.21%
• Народный портфель ИИ  -13.35%
• Народный портфель ИИ  -11.92%